来源：雪球App，作者： 随缘相，（https://xueqiu.com/1895655441/325598725）

一、2023年最新数据概览

1、年消耗总量

2023年：中国石油表观消费量约7.56亿吨（约1,520万桶/日），同比增长约5.4%。

2022年：表观消费量为7.17亿吨（约1,440万桶/日），受疫情影响增速放缓至1.5%。

2、国际对比

中国是全球第二大石油消费国，仅次于美国（2023年约2,050万桶/日），占全球总需求的16%。

二、消耗结构分析

1、行业分布

交通运输：占比约55%，其中汽车用油（汽油、柴油）占主导，航空煤油需求随旅游复苏增长。

工业与化工：占比30%，主要用于石化原料（如乙烯、塑料）及工业燃料。

居民消费：占比10%，包括液化石油气（LPG）、取暖用油等。

农业与其他：占比5%。

2、产品细分

汽油：2023年消费量约1.65亿吨，同比增长6.2%（新能源车渗透率提升抑制部分增速）。

柴油：消费量约2.02亿吨，同比+3.8%（物流与基建拉动）。

航空煤油：消费量约3,800万吨，同比+23%（国际航班恢复至疫情前80%水平）。

三、供需缺口与进口依存度

1、国内产量

2023年原油产量2.08亿吨（约420万桶/日），连续7年增长（页岩油技术突破），但仅满足约27%的国内需求。

2、进口依赖

原油进口量：2023年进口5.63亿吨（约1,130万桶/日），对外依存度72%。

主要来源：

俄罗斯（占比19%）：2023年进口量同比增长24%，取代沙特成为最大供应国。沙特（15%）、伊拉克（10%）、阿联酋（9%）。

中国是全球最大的石油消费国之一，其石油消耗量对全球能源市场具有重要影响。

四、历史趋势与未来展望

长期增长趋势

2010-2023年：石油消费量年均增速约3.5%，显著低于GDP增速（6-7%），反映经济结构转型（服务业占比提升）与能效提升。

峰值预测：部分机构（如IEA）预计中国石油需求将在2030年前后达峰（约1,600万桶/日），随后因新能源替代逐步下降。

五、俄乌之战暴发前后中国从俄罗斯进口石油数据变化

1、冲突前（2021年及之前）

2021年进口量：中国从俄罗斯进口原油7964万吨，占俄罗斯原油出口总量的34.4%。

历史趋势：2015年中国进口俄罗斯原油4243万吨（占比12.6%），2018年增至7149万吨（占比15.5%），冲突前俄罗斯原油在中国进口原油中的占比稳定在15%左右。

2、冲突后（2022年至今）

2022年：中国进口俄罗斯原油8624万吨，同比增长8.3%，占俄罗斯出口总量的35.2%。

此时俄罗斯原油占中国进口原油总量的比例从15.5%（2021年）上升至17%。

2023年：进口量进一步增至1.07亿吨，同比增长24%，占俄罗斯原油出口总量的43.6%。

俄罗斯首次超过沙特，成为中国最大的原油供应国（沙特同期供应8600万吨）。

进口单价降至77.3美元/桶（同比下降16.6%），尽管进口量增长24%，但总支出仅增加3.5%。

2024年1-5月：进口4669万吨，同比冲突前的2021年同期增长41%，占中国原油进口总量的20.4%。

3、增长原因及影响

价格优势：

2023年中国进口俄罗斯原油均价为77.3美元/桶，低于同期沙特原油的85.5美元/桶。

地缘政治转向：

西方制裁导致俄罗斯原油出口转向亚洲，中国成为关键替代市场。冲突后俄罗斯对欧盟的原油出口占比从40-45%骤降至4-5%，而中国占比升至45-50%。

六、伊朗被美国制裁前后石油出口数据变化

制裁前正常水平：伊朗石油产量长期维持在约380万桶/日，出口量约为280万桶/日。

特朗普政府时期：2018年11月，伊朗原油产量环比下降40.9万桶/日，出口量在2019年降至65.1万桶/日，2020年进一步降至40.45万桶/日。

拜登政府时期：2024年数据：产量恢复至331.4万桶/日（2018年以来最高水平），出口量回升至约100万桶/日以上，2023年石油出口收入为530亿美元与2022年540亿美元接近）

七、2020年疫情暴发欧佩克减产政策

1、协议背景与谈判过程

2020年3月，沙特希望通过减产提振油价，但俄罗斯担忧美国页岩油抢占市场份额，拒绝减产引发价格战，沙特大幅增产导致油价暴跌至20美元/桶以下。

4月，在美国施压下，OPEC+重启谈判。经过多轮协商，最终于4月12日达成协议，分阶段实施减产。

首阶段（2020年5-6月）：日均减产970万桶，以2018年10月产量为基准（沙特和俄罗斯以1100万桶/日为基准），创OPEC+机制成立以来最大减产量。

第二阶段（2020年7-12月）：减产量降至770万桶/日。

第三阶段（2021年1月至2022年4月）：进一步降至580万桶/日。

其他产油国参与：美国、加拿大、巴西等非OPEC+国家承诺减产370万桶/日，美国另为墨西哥承担30万桶/日减产份额。

2、需求端崩溃

疫情导致全球石油需求从日均1亿桶骤降至7100万桶，降幅远超2008年金融危机（仅减少500万桶/日）。

供需失衡使全球储油空间濒临极限，美国库欣原油库存一度达5300万桶（总容量7600万桶）

八、2008年金融危机后欧佩克减产政策

1、三次减产行动

在金融危机爆发后，欧佩克于2008年9月至12月连续三次减产：

2008年9月：首次减产52万桶/日；

2008年10月：第二次减产150万桶/日；

2008年12月：第三次减产220万桶/日。

然而，这些减产措施未能立即遏制油价下跌，因市场对全球经济衰退的悲观情绪主导了油价走势，布伦特原油从2008年7月的147美元/桶暴跌至12月的33美元/桶，跌幅达77%。

2、2009年深化减产

2009年1月，欧佩克进一步落实减产计划，成员国中：

沙特、科威特、阿联酋等核心产油国减产幅度达11%；

阿尔及利亚、利比亚、尼日利亚等国减产约8%；

委内瑞拉虽减产积极性较低，但幅度仍超过4%。

此次减产促使WTI油价从2009年1月的41.71美元/桶反弹至6月的69.64美元/桶，涨幅达67%

减产效果

2009年欧佩克GDP增长11%，出口同比增长18%，显示减产对产油国经济的提振作用。

九、2014年后欧佩克与美国面岩油价格战

1、页岩油崛起冲击市场

2010年后，美国页岩油革命通过水平钻井和水力压裂技术实现爆发式增长，产量从2011年的300万桶/日增至2014年的900万桶/日。页岩油成本初期较高（约70美元/桶），但其灵活性和技术进步逐渐威胁欧佩克的市场主导地位。

2、欧佩克的战略误判

欧佩克（以沙特为首）认为通过增产压低油价可将页岩油挤出市场。2014年6月，欧佩克决定放弃“限产保价”策略，转而维持高产量，导致国际油价从110美元/桶暴跌至2016年初的不足30美元/桶，跌幅超70%。

3、市场格局重塑

欧佩克+机制形成：2016年底，欧佩克被迫与俄罗斯等非欧佩克产油国达成限产协议，承认页岩油无法被压制，转而寻求市场平衡。

以上数据通DeepSeek获取。感谢人类互联技术迭代，让小散与机构定量分析差异缩小。

结论：

1、俄原油并没有退出全球能源市场。

2、中国新能源汽车崛起会导致中国石油需求增速减缓，但2010年后人类页岩油技术革命并没有导致石油价格长期下跌，2021年后$中国海洋石油(00883)$ 迎来业绩黄金期。

3、深刻领会“头顶一块布，全球我最富”，欧佩克的成立时间是1960年9月14日。石油价格经历了经济周期、技术进步，没影响长期向上趋势。

4、石油供应高度集中、涉及国家利益商业模式具有垄断性。与钢铁、航空、中国猪养殖差异较大。垄断性如茅台对高档白酒统治一样，还涉及其它因素，同样存在周期。

5、纺织业并不会因为低成本优势就能长期获得资本暴利，缺少垄断基因。

6、同样也是标准石油60年时间维度股东收益可以战胜IBM的原因，垄断。无惧新技术发展，无论是海油石油、页岩油、新能源汽车，而IBM在技术领域不具有垄断性。

7、08年金融危机、2020年疫情可观察到，石油行业自身具有供应调配能力，并控制石油价格。

8、长期持股真不易，面对股价会自我、逻辑怀疑，还好股息可以扛扛。

$中国海洋石油(00883)$